为什么所有选项中的90%失效的神话是100%错误的– EQUITIES.COM

前几天,我遇到了一个由列表组成的网站。该网站汇集了前25个列表(list25.com)。如果您正在寻找打发时间的方法,这是一个很棒的网站–当然是您自己的时间。有诸如“关于鲨鱼的25个疯狂事实,您可以将牙齿沉入鲨鱼中”或“关于心脏的25个令人难以抗拒的惊人事实”之类的列表。引起我注意的是2011年11月8日戴维·佩格(David Pegg)撰写的“揭穿25个流行神话”。我不能证明内容的有效性,但是读起来很有趣。以下是列表中涉及的一些神话:

维京人的头盔上有角
不管是什么都不是
狗通过舌头流汗
当我浏览该站点时,我以为我会输入“交易神话”只是为了查看是否列出了任何内容。搜索返回“我们找不到您想要的东西的前25个原因。”自然,我开始考虑将要列入“ 25大交易神话”的清单。

我必须从我个人的最爱开始:

“所有选项中有90%会毫无用处。”

作为市场交易者协会期权教育的主管,我一直都在听到这一消息。这是一些人的口头禅…“除非您首先出售期权,否则您无法在期权市场中赚钱!”当我问他们为什么为什么会这样时,他们反驳了这个神话:“因为90%的期权到期都是毫无价值的,这就是原因!”这句话告诉我有关他们知识的深度。实际上,我很欣赏持这种信念的学生,因为一旦我消除了神话,那个学生通常就会变得更加容易受教。事实是,大约90%的期权没有得到执行,但这与一文不值有很大不同。

为什么作为期权交易者要理解这个重要概念?一切都与风险有关。作为期权交易者,您可以以买方或卖方的身份开始交易。期权买家具有无限的获利潜力和有限的风险。那些选择从卖方发起交易的人具有有限的潜在利润和无限的风险。有了这两个选择,大多数人会选择从买方方面发起。不幸的是,越来越多的不知情的期权交易者认为,只有承担极大的风险,您才能赚钱交易期权。这种信念源于“所有期权中的90%毫无价值”的神话。

让我们保持记录。根据芝加哥期权交易所(CBOE)的调查,事实如下:

●大约行使10%的期权(交易者利用其购买或出售股票的权利)

●在到期前,大约55%-60%的期权头寸已关闭。

●约有30%-35%的期权到期一文不值

The CBOE goes on to point out that having an option expire worthless says nothing about the profitability of the strategy that it may have been part of. Multi-legged strategies can often require that one leg or more expire worthless although the strategy as a whole is profitable. //www.cboe.com/Advisors/knowledge/myth1.aspx

当我向学生解释如何交易购买看涨期权和看跌期权的最基本期权策略时,我给出的指示之一是在“周五到期”之前两周卖出头寸。我建议在到期前平仓的原因是,期权的价值由两个部分组成:内在价值和时间价值。就其本质而言,时间值会衰减。在选件使用寿命的最后两周,这种时间衰减恰好以最快的速度恶化。为了避免这种加速恶化,我们提早平仓。关键在于:在到期前关闭有利可图的多头看涨期权或多头看跌期权头寸确实会导致期权不予行使的情况,但这并不意味着期权到期时就一文不值。

有许多期权购买策略可以在确保最大风险的同时最大程度地获利。您不必成为期权卖方就可以获利。如果您正在考虑交易期权,并且被告知赚钱的唯一方法是出售期权,那么您应该考虑倾听他人的声音。

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