5种不同债券类型的快速指南

5种债券类型
5种不同债券类型的快速指南
5种不同债券类型的快速指南
2018年2月19日 凯文·迪克森
5种债券类型

债券是固定收益证券,投资者将资金借给债券的发行人–通常是公司或政府–有义务在规定的期限内以可变或固定利率偿还债务。债券被认为是现代世界经济中的三种主要资产类别之一,而股票和现金等价物是另外两种。

债券特征

在深入研究不同类型的债券之前,我们先介绍一下大多数债券的主要特征。

  • 面值 –这是债券发行人需要在债券到期时支付给债券持有人的本金以及利息支付,也可以用作计算利息支付的基础。
  • 优惠券比例 –这是债券持有人将以债券面值获得的利率。
  • 优惠券日期 –利率支付的频率。债券发行人通常按年度或半年度分配利息。
  • 成人礼 –这是债券发行人必须向债券持有人支付债券面值的日期。

债券信用等级

债券的信用等级表示债券发行人履行其义务的能力。信用和 加拿大药房评级 由信用评级机构发布,例如穆迪投资者服务公司,标准银行&不良评级和惠誉评级,它们控制着约95%的评级行业。

基本上,如果债券的信用等级为穆迪(Baody)更高的Baa3或标准(Standard)的BBB或更高,则债券被视为投资级债券。&差。然后,专业人士和投资者可以使用这些信用等级来评估偿还债务的可能性。例如,允许银行和养老基金仅投资于投资级债券,这使得信用评级的概念对世界经济而言非常重要。

国债

国库券是为弥补预算赤字而发行的美国政府债券。在美国政府的支持下,美国国债(也称为T债券)被认为是无风险的,这也是它们在大型机构投资者中如此受欢迎的原因之一,例如投资银行,养老基金甚至其他国家。

国债的发行期限为10年至30年。国债的利息每半年支付一次,并在联邦一级征税。国债的收益率是在拍卖中确定的,竞标者可以通过非竞争性投标购买最多500万美元的债券,或者通过竞争性投标最多购买初始发行量的35%。

国债通常用于使投资组合多样化,为教育提供资金并补充退休收入。这些债券现在只能以电子形式获得,最后一次纸质债券于2016年发行。

但是,作为投资者,我们知道市场上没有免费的午餐。作为无风险投资,国债的缺点是收益率低。较低的风险通常意味着较低的潜在回报。话虽这么说,在经济衰退时期,国债通常表现优于其他类型的债券,因为投资者将资金投资于低风险资产,同时等待诸如股票市场等其他市场的更好投资机会。

此外,国债的利息收入免征国家所得税。

政府债券

由联邦抵押协会(Fannie Mae,联邦国家抵押协会)和Ginnie Mae(政府国家抵押协会)等联邦机构发行的政府债券的收益率高于国债,因为它们没有得到美国政府的完全支持。但是,这类政府债券(也称为代理债券)的信用风险仍然很低。

联邦政府机构使用机构债券来资助其公共活动,例如提高房屋拥有率。但是,您需要注意,投资机构债券的门槛通常较低,为10,000美元,每增加一笔投资,则增加5,000美元。

与仅在联邦一级征税的国债不同,机构债券在联邦和州级征税。

投资级公司债券

顾名思义,公司债券是由公司发行以为其日常活动或新产品的研发提供资金,并得到公司偿还债务能力的支持。

公司债券可进一步分为投资级公司债券和高收益债券(也称为“垃圾债券”)。让我们看看它们两者。

这些类型的债券由财务状况良好的强大公司发行。投资级公司债券和垃圾债券之间的主要区别因素是它们的信用等级,前者的信用等级至少为B级。

通常认为投资级债券的违约风险很小。这些债券的收益率仍高于政府和机构的债券,但在疲软的经济形势下往往表现不佳。

高收益债券

高收益公司债券或“垃圾债券”是没有使其成为投资级公司债券的债券。这意味着,发行公司的信用等级低于三级-B,这意味着该公司违约的可能性较高。

但是,作为投资者,我们需要通过详细的信用分析来评估公司履行其义务的能力。公司管理层是否有能力改善其财务状况?最近该公司的股票表现如何?如前所述,我们知道较高的风险具有较高的获利潜力,这就是我们自己进行分析的原因。

市政债券

市政债券(或“市政债券”)是投资者提供给地方政府的贷款,由城市,州或类似的地方实体发行。这些债券的主要优势在于它们免税,并且由于违约数量少,被认为非常安全。这也意味着与其他类型的债券相比,它们的利率略低。 Munis主要用作学校,医院或基础设施项目等社会项目的资金来源。

投资前

鉴于债券相对较低的风险(国债,机构债券和投资级公司债券),债券通常被用来分散投资者的投资组合。但是,某些类型的债券(例如国债和代理债券)具有很高的初始投资要求,而这对于某些投资者可能是无法承受的,而且高收益公司债券通常不具备投资者所需要的高安全性。可能正在寻找。如果您正在考虑投资债券,请务必先进行分析。

概要
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描述
鉴于债券的风险相对较低,它们通常被用来分散投资者的投资组合。某些类型的债券(例如国债和代理债券)具有很高的初始投资要求,这对于某些投资者可能是无法承受的,而且高收益公司债券通常没有像投资者那样具有很高的安全性。寻找。
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